The rules of engagement

- Don’t trust any rules you’re told by others, including this one. Trust yourself, listen to your conscience since only you who will be absorbing the pain when losing.
Il n’y a pas de véritables règles en trading, même cette liste peut-être différente d’une personne à une autre. Le seul jugement qui importe vraiment est le votre, puisque vous êtes celui sera investi avec son propre argent. C’est une raison suffisante pour se rendre maître de sa destinée. Chacun doit faire son chemin, le but est de devenir pleinement indépendant et responsable de ses choix et décisions.

- Cut losses short, let your winners run.
C’est peut-être une des règles les plus évidentes mais certainement la moins évidente à appliquer. J’aime bien l’analogie mise en évidence par un certain Larry quelque chose, grossomodo laisser traîner ses positions perdantes ou douteuses et couper ses gains à la place est un peu similaire à un jardinier qui s’acharne à couper ses belles plantes au détriment des mauvaises herbes.

- Be patient
Quand on est trader, on est dépendant du bon vouloir du marché et celui des signaux fournis par sa méthode, il y aura des périodes creuses tout comme des périodes fastes. Le but est d’éviter d’être tout le temps investi sur le marché parce qu’on a envie d’être actif et de ne jouer que les signaux de sa méthode. Faire une journée, une semaine, un mois sans hypothèse n’est pas dramatique en soit. C’est une activité qui ne garanti aucune fréquence de revenus, à partir de ce constat, indépendamment de sa méthode, on ne peut s’imposer une cadence de résultat.

- Do more of what is working for you, and less of what’s not
On ne change pas une équipe qui gagne, si on a trouvé une astuce qui fonctionne bien autant s’y accrocher. Ceci incite à tenir un bilan de ses trades et des raisons qui les motivent, on obtient ainsi une base de données conséquente sur les résultats réels des hypothèses de travail que l’on applique.

- It is only you who is responsible for your trading results
Il n’est pas question de blâmer le marché, les vadeurs, les manipulateurs, les gros contre les petits, la malchance, le mauvais oeil, etc…, etc… Faut pas chercher des excuses trop loin, quand on perd on endosse la responsabilité. Pourquoi quand on gagne on s’attribue le mérite et quand on perd on cherche des fautifs ?

- The trend is your friend. Follow the trend
Ici on rejoint aussi le jeu des politiques qui partent toujours à la reconnaissance de l’électeur médian. Un peu comme le concours de beauté (Keynes), la meilleure stratégie pour l’investisseur consiste à deviner ce que les autres pensent. Reporter à la bourse, les graphes nous permettent non seulement de mettre en évidence ce que les autres pensent mais aussi ce qu’ils font. Pourquoi se priver de cette information capitale ?

- Trade with a plan and stick to it
Nul besoin de rajouter quoique ce soit.

Screening 19 Novembre 2006

Nous quittent dans cette liste Havas, Transgene et XRT. Ces titres méritaient d’être mis sous surveillance, surtout quand on voit pour certains la flambée qui a suivi. C’est le boulot de l’analyse, et contrairement à ce que l’on pense cela ne prend pas vraiment un temps fou. Scan visuel du marché, pré-liste brute, ensuite on affine en éliminant les situations qui ne repondent pas aux critères de sa méthode ou parfois on met délibérement de côté certains titres dont l’approche de nouvelles fondamentales risquent de “perturber” la configuration technique. Façon à ce jeu, on est jamais sur de gagner, on tente des choses et puis on regarde si cela se passe comme prévu. Dans le cas contraire on retire ses billes sans étâts d’âmes. Ce sont les règles du jeu.

Nous accompagnent à nouveau cette semaine Memscap REGPT et Guillemot (se reférer à la liste du 12 Novembre).

Bourse Direct: En terme de clôture, depuis le mois de mai 2006 Bourse Direct semble congestionner entre 2.22 et 1.82. Depuis le 10 novembre on remarque de plus en plus d’activités autour du titre (avis conforté par le comportement des volumes, près de 2 millions de titres échangés la semaine qui vient de s’écouler, contre 200′000 en moyenne). Il serait donc opportun de mettre ce titre sous surveillance, la zone de congestion actuelle pourrait bientôt arriver à terme. Hasard ou coïncindence, l’oblique moyen terme ralliant les sommets semaine 8 et semaine 16 passe également à proximité de la zone haute de cette zone de congestion (2.20).

EADS: Le titre se trouve à nouveau à proximité de l’oblique baissière que l’on obtient en joignant les sommets du 9 août et du 12 septembre. La proximité de cette zone de résistance nous incite à mettre le titre sous surveillance. Il y a un grand gap encore béant ouvert (celui du 14 juin). En weekly, depuis l’avènement de ce gap baissier il est tout simplement impossible de maintenir les cours de clôture au-dessus de 23.50, c’est la première faille de cette série que nous surveillerons.

EBIZCUSS.COM: Peut-on envisager un triangle en formation depuis la semaine 36 ? Il semblerait que oui, le titre cumule deux points d’impacts de chaque côté, la troisième fois sera-t-elle la bonne ? On le saura d’ici peu. Point d’impact de la droite de résistance estimé à 1.78, par contre la zone de support semble horizontale: 1.50 (voir médian semaine 33).

GENERIX: A en croire la configuration weekly, le titre congestionne entre 0.53 et 0.64 depuis la mi juin 2006. 0.64 étant de nouveau proche nous mettons le titre sous surveillance. Résistances: 0.66 – 0.70 – 0.75

OENEO: Pic de volume vendredi 17 novembre et on remarque en echelle hebdomadaire qu’il est difficile de clôture au-dessus de 2.09. Nous surveillerons donc l’éventuel test de cette zone. Résistances: 2.15 – 2.20

Liste d’attente

Le principe des listes d’attente remonte à 400 ans avant JC… A l’époque, non je déconne, ce que j’appele “liste d’attente” n’est rien d’autre qu’une liste de titres à mettre sous surveillance. A mes débuts, je pensais qu’il n’existait qu’Alcatel sur les marchés financiers, il a fallu du temps à la cafetière que je suis pour se rendre compte qu’il existe une vie en dehors de Alcatel. C’est ainsi que j’ai commencé à découvrir le monde, à faire régulièrement des scans du marché et avoir sous le coude une liste de titres succeptibles de m’interresser.

Cette liste n’est pas une série de prédictions ou de souhaits, je me contente juste de délimiter des zones d’intervention. C’est pour cette raison que l’accent est mis sur les zones de signal. Je tâcherais d’animer cette liste le plus souvent possible.

Guillemot : Vendredi 11 novembre, Guillemot s’est enfin extirpé des deux tourelles (29 septembre, 27 octobre) qui marquaient un échec cuisant aux haussiers. A présent on peut envisager un test de la zone 2.6. C’est une forte zone de résistance qui maintient le titre sous pression depuis juin 2005 (voir graphique mensuel). Si rupture et clôture au-dessus de cette zone alors on peut considérer une position à horizon moyen terme sur le titre.

Havas : Assez discuté depuis le début de l’année, aucune tendance se dégage vraiment courant 2006 sur Havas, par contre on remarque la formation d’un double creux sur la zone des 3.50 avec une forte zone de résistance autour de 4.16. Biais neutre pour le moment vu que le marché privilégie ces deux bandes. On attendra le test concluant d’une de ces bornes pour initier une position. Nous y reviendrons.

Memscap REGPT : Depuis mai 2006 haussiers et baissiers se neutralisent à tour de bras. Bien que le doji de la semaine 21 a marqué l’arrêt de la baisse, la hausse ne semble pas mieux avancé non plus. Ce que l’on remarque actuellement, c’est un mouvement qui repart à l’assaut de la zone de résistance qui provient de la zone médiane de l’imposant marubozu baissier (S20) à 19.9. Clôture de vendredi à 19.30, la proximité de cette résistance nous incite à mettre le titre sous surveillance.

Transgene : Soutenu par une trendline haussière qui prend source en aout 2006 (voir graphique hebdomadaire), le titre vient d’effectuer un test positif sur cette trendline. Mais l’avancée est bloquée par la zone médiane du chandelier du mois de juin 2006 -9.76-. Cette zone n’est toujours pas vaincue en échelle hebdomadaire, la semaine qui suit pourrait bien nous donner plus de renseignements quand à la suite des évènements puisqu’en cas de rupture et de maintien au-dessus de 10.20 la dynamique haussière du titre pourrait se voir relancer.

XRT : A noter un pic de volume la séance du vendredi 10 novembre, un gap baissier le 10 octobre marqué par un imposant doji. Ce sont ces éléments techniques qui ont attiré notre attention. Si la tentative de rebond amorcée le vendredi est crédible alors il faudra surveiller avec une attention particulière l’activité autour du gap baissier du 10 octobre [1.39-1.42]. Une invalidation franche de cette zone ne fera que renforcer l’élan haussier qui a démarré la fin de cette semaine.